Финансово-экономическое моделирование строительства стендового комплекса для испытаний криогенного оборудования
-
Ситуация:Клиенту необходимо построение финансово-экономической модели для федерального инфраструктурного проекта.
-
Цель:Сформировать финансовую модель проекта, отражающую прогнозные параметры инвестиций, эксплуатационных затрат, и сроков реализации.
История и контекст
Реализация национального проекта «Создание стендового комплекса для испытаний криогенного оборудования» для освоения российских технологий производства СПГ, импортозамещения, сертификации зарубежного оборудования.
Проект реализуется в рамках исполнения поручения Президента Российской Федерации, направленного на локализацию критически важного оборудования для средне- и крупнотоннажного производства СПГ. План мероприятий, утверждённый Заместителем Председателя Правительства, предусматривает в том числе создание стендового комплекса для испытаний насосов, детандеров, арматуры и теплообменного оборудования. Совещание с участием Минпромторга, Росатома, Новатэка и региональных властей подтвердило важность стенда для достижения технологического суверенитета. Проект стал частью стратегии ГК «Росатом» по выходу на рынок СПГ-решений.
Задача
Построить финансово-экономическую модель проекта, рассчитать инвестиционные параметры и эффективность использования государственных средств.
Финансово-экономическая модель должна учитывать структуру капитальных вложений, сроки инвестиционной фазы, параметры макроэкономики (WACC, инфляция), а также прогнозировать ключевые показатели эффективности: NPV, IRR, DPP. Дополнительно требовалось учесть особенности реализации в условиях отсутствия рыночной доходности и построить сценарии, позволяющие аргументировать необходимость государственной поддержки.
Решение
ЭКСЕНТА Консалтинг разработала расширенную финансово-экономическую модель с горизонтом оценки до 2035 года. В модели отражены все этапы реализации: ПИР, подключение коммуникаций, строительство, закупка оборудования и пуско-наладка. Были рассчитаны прямые затраты, операционные расходы, составлен график финансирования с разбивкой по источникам (ФБ и КИР).
Особое внимание уделено корректному отражению отсутствия прямых доходов и построению альтернативной логики эффективности проекта через социально-экономические эффекты и влияние на технологический суверенитет. Были рассчитаны показатели NPV, IRR, DPP — и представлена аргументация, почему в данном случае эти показатели не являются единственными индикаторами успеха. В модели предусмотрены опции по масштабированию, привлечению частных инвестиций и расчёт мультипликативного эффекта от импортозамещения.
Особое внимание уделено корректному отражению отсутствия прямых доходов и построению альтернативной логики эффективности проекта через социально-экономические эффекты и влияние на технологический суверенитет. Были рассчитаны показатели NPV, IRR, DPP — и представлена аргументация, почему в данном случае эти показатели не являются единственными индикаторами успеха. В модели предусмотрены опции по масштабированию, привлечению частных инвестиций и расчёт мультипликативного эффекта от импортозамещения.
| Направление | Результаты |
| Финансовая структура проекта | Детализирован бюджет, этапы инвестирования, структура затрат. |
| Источники финансирования | Учтены механизмы ФБ, КИР, возможное участие частных инвесторов. |
| Этапы и сроки | Сформирован инвестиционный календарь с распределением затрат по годам. |
| Операционные параметры | Учтены постоянные и переменные расходы, сценарии загрузки стенда. |
| Эффективность проекта | Рассчитаны NPV, срок окупаемости, IRR, WACC и др. показатели. |
| Сценарный анализ | Построены модели с учётом разных уровней спроса, загрузки и господдержки. |
Результат
Разработанная модель позволила обосновать ключевые финансовые и стратегические параметры проекта. Модель показала высокую значимость проекта для государства — за счёт создания новой технологической инфраструктуры, снижения зависимости от импорта и усиления позиций российских производителей СПГ-оборудования. Финансово-экономическая модель использовалась как часть пакета для защиты проекта в Росатоме, Минпромторге и других ведомствах, а также стала основой для принятия управленческих решений по механике финансирования и срокам реализации. Впоследствии расчёты были адаптированы под разные сценарии и легли в основу инвестиционного блока бизнес-плана.
🔗 Связанные материалы
